详解同业存单是什么？
一、同业存单是啥呢？
同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限
同业存单期限不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，可按固定利率或浮动利率计息，并参考同期限上海银行间同业拆借利率定价
同业存单是作为同业存款的替代品出现，完善同业借贷市场Shibor报价的短、中、长期利率曲线。
这么说吧，我们去银行存款的时候，银行会给你一个存款证明，这是个人与银行之间的凭证。
银行与银行之间也会互相存款，那个存款证明就是同业存单。
比如，商业银行、各类资管、保险、券商等等，这些机构买入同业存单可以凭借该证明，获取利息。
这个证明可以质押、转让，期限一般在年以内。
最关键的是，个人是没有资格买的，但是现在可以通过基金的方式买入。
既然是基金，就得有业绩基准，要跟踪一个指数，就是同业存单指数。
这个指数是筛选了一批比较好的同业存单，然后组成一个指数。
比较常用的是，中证同业存单AAA指数。
二、中证同业存单AAA指数又是什么？
这个指数由中证指数有限公司于2018年1月11日发布，由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年以下、上市时间7天及以上的同业存单组成，以反映信用评级为AAA的同业存单的整体表现。
目前已获批的同业存单指数基金主要是被动指数型基金，跟踪中证同业存单AAA指数（931059），该指数选取银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单作为指数样本。指数样本每个交易日调整一次，满足条件的新发同业存单自上市次日起进入指数。
反映的是AAA级同业存单的整体表现，而AAA的安全级别是最高的。同业存单AAA指数基金作为一种被动指数基金，跟踪中证同业存单AAA指数，将其80%以上非现金基金资产，投资到同业存单指数的成分券及备选成份券。
把这个资产的底层资产整明白，自然明白同业存单基金的风险很小。
三、同业存单AAA指数基金风险
虽然风险很低，但也不代表稳赚不赔，相比货币基金的风险还是要高一截儿。
毕竟这不是保本型，是一个净值类的产品，还是会面临小幅回撤。
而且同业存单基金也是基金，自然也有管理费、托管费销、销售服务费等。
通过查询中证指数，中证同业存单AAA指最近五年的年化收益率为2.99%。
同期中证货币基金指数近五年的年化收益率为2.32%，同业存单基金比货币基金多67BP。
根据同业基金的合同，投资同业存单的比例不低于80%，剩下的20%还可以投资其它债券。
比如，利率债，信用债这些资产，这些都是有风险的。
也就是说，同业存单基金的收益比货币基金高，相应的风险也会跟着高一些。
四、流动性
同业存单指数基金大部分都有最低7天的持有期，这里的7天指的是自然日，不是交易日。
不过持有时间到期后，每个交易日随时能赎回，灵活性也还好。
赎回也没有手续费的限制。
五、适用范围
如果现在有一笔现金，只是现在不用，但过了两三个月以后就要用了。
那么就可以考虑同业存单基金，它更适合短时间内的闲钱管理。
六、同业存单的现状
同业存单市场成长迅猛，但也经历过曲折探索，只要遵循本源，顺应
趋势，发挥功能，那么市场因成熟而自信是规律使然。
同业存单自2013年底首次推出至今，不到8年的时间里，已成长为债券市场存量第四，年交易量第二的债券品种，发展速度之快有目共睹。
虽然在发展的过程中，存单市场的发展逐步走向稳健与规范，并在商业银行主动负债管理，投资者流动性管理以及央行货币政策传导等多方面发挥了重要作用。
从市场存量来看，截至2021年3月，同业存单存量已达到11.86万亿元，约占债券存量的 10.1%，是继金融债、地方政府债和国债之后排名第四位的债券品种；2020年全年存单交易量达48.6万亿元，占比为21.1%，仅低于金融债（38.5%）排名第二，是市场最主流的交易品种之一，同时也是流动性最好的信用类债券品种。
从发行期限来看，按照2017年8月中国人民银行发布的同业存单发行期限不超过1年的要求，同业存单目前的主流期限品种为1个月、3个月、6个月、9个月和12个月。截至2021年3月的存量数据显示，1年期的存单为发行人最偏好的品种，占比为54%，按期限由长到短，占比逐步递减，反映了发行人倾向于发行更长期限的存单作为稳定的负债来源。从发行主体来看，股份制商业银行、城市商业银行和国有商业银行是同业存单发行的主力军。2020年存单存量数据统计显示，股份制银行存量余额为5万亿元，市场占比达36%，其次是城市商业银行（3.7万亿元，33%）和国有商业银行（2.2万亿元，20%）。
